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【朝闻国盛0702】如何看低估值金融板块机会?继续看好防水及五金建材龙头

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-07-02  浏览次数:1
核心提示:【建材】东方雨虹(43.610, 1.04, 2.44%):品类扩张有望展露头角,站在新成长周期起点-20200702【机械】八方股份(144.230, 4.98,
 【建材】东方雨虹(43.610, 1.04, 2.44%):品类扩张有望展露头角,站在新成长周期起点-20200702
 
【机械】八方股份(144.230, 4.98, 3.58%):终端复苏或好于预期,持续推荐电踏车用电机龙头-20200702
 
重磅研报
 
※【固定收益】不着急“上车”,静待信号出现--利率债半年度策略-20200701
 
杨业伟   S0680520050001      yangyewei@gszq.com
 
张伟   S0680520040001    zhangwei2920@gszq.com回升的基本面走势是下半年债市走势的基础决定变量。基本面改善和货币政策回归中性环境下,债市利率难以开启新的一轮下行周期,这将是下半年债市走势的主要约束。10年期国债利率将在2.8%-3.1%震荡调整。因而目前还未到配置长端利率的“上车”时机,而更应该采用保守的短久期高票息策略。但下半年债市也并非完全不可能有投资机会。如果这些基本面预期走弱信号出现,长端利率也可能出现配置机会,时间更可能在4季度。但这些信号目前尚未出现,因而债市配置机会依然需要等待。风险提示:海外疫情得到有效控制,中国出口增速出现超预期下行。国内政策调整导致经济基本面预期变弱。银行加大对债市的配置。
 
※【金工】如何看待金融板块的低估值?——基本面量化思考(二)刘富兵   S0680518030007      liufubing@gszq.com段伟良   S0680518080001      duanweiliang@gszq.com本期话题:如何看待金融板块的低估值?低估值并不意味着马上就会修复,本文从宏观层面、资金层面、情绪层面三个维度分析了金融板块超额收益影响因素:1)宏观层面,重点关注M1、工业企业利润增速和地产销售,如果三者同步改善的话,以银行和地产为代表的金融板块业绩将会改善,估值有望修复。2)资金层面,如果半年报基金持仓数据显示金融板块持仓占比跌到10%左右,那将是金融板块很好的买入点。3)情绪层面,金融板块成交热度指标约为16%,处于历史低位,情绪具备新一轮上涨的基础。风险提示:模型根据历史数据规律总结,未来存在失效的风险。
 
 
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